2015年国家电网考试备考金融类之金融学
华图教育 | 2014-09-27
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金融类——金融学
金融学的主要考点包括：货币与货币制度、利息和利率、外汇与汇率、金融市场与机构、商业银行、现代货币创造机制、货币供求与均衡、货币政策、国际收支与国际资本流动和金融监管。下面就利息和利率、外汇与汇率、金融市场与机构等知识点做学习指导。
(一)利息和利率
1、利息的概念：
利息是人们让渡资本使用权而所要的补偿(报酬)，包括机会成本补偿和风险补偿。
威廉•配第:利息是放弃货币使用权而得的报酬;
约翰•洛克：利息是贷款人承担了风险而得的报酬;
约瑟夫•马西和马克思:利息来源于利润，是利润的一部分;
凯恩斯：利息是放弃流动偏好(灵活偏好)所得的报酬。
2、收益的资本化
将各种具有特定收益的资产，在与利率的比较中表示出价格，称为收益的资本化。通过收益与利率的对比而倒过来算出它相当于多大的资本金额。资本化在土地定价，房屋租赁和证券价格形成上发挥作用。
3、利息率：简称利率，是一定时期内利息额同其相应本金的比率。利息率是一种重要的经济杠杆，用来表示利息水平的高低。它对宏观经济运行和微观经济运行都有重要作用。
利息率=利息额/本金
4、利率的表示：
按照计算利息的时间把利率表示为三种：年利率、月利率、日利率。
年利率用本金的百分之几来表示，月利率用千分之几来表示，日利率用万分之几来表示。
年利率=月利率×12
日利率=月利率/30
5、利率的种类：
按计算利息的时间长短，利息率分为:年利率、月利率和日利率;
按利率是否随市场规律自由变动可分为: 市场利率、公定利率和官定利率;
按利率在借贷期内是否调整，可分为: 固定利率和浮动利率;
按利率是否考虑了通货膨胀的因素，即真实水平利率分为:名义利率和实际利率。
6、名义利率与实际利率
名义利率是一名义货币代表的利息率也是我们平时所说的利息率。比如我们说存款利息为9%就是名义利率。实际利率是名义利率剔出了通货膨胀的因素后的真实利率 i=r-p (p可正可负，通胀为正数，通缩为负数)
7、单利和复利
单利法是以本金为基数计算利息，所生利息不再加入本金计算下期利息 。
C=P*r*n S=P(1+r*n)
复利法计算利息时，要把上一期的利息加入原本金来计算下一期的利息。
S=P(1+r)n
8、影响利率变动的因素：
社会平均利润率;借贷资金的供求状况;物价水平;国家经济政策;国际利率水平;银行成本;利率管制;微观因素(借贷期限、风险程度、担保品、借款人的信用等级、放款方式以及社会经济主体的预期行为等)。
9、中国的利率管理体制总特征：由管制性体制向市场化体制过渡
1)利率与消费和储蓄
货币利率较高时，生息资本的收益提高，居民会减少即期消费，增加储蓄;而高利率也会使企业缩减生产规模，导致公众收入下降，消费减少。
2)利率与投资
利率越高，投资成本越大，投资规模会缩小;低利率则会减投资成本，使投资量增加
3)利率与通货膨胀
高利率可抑制通货膨胀的发生，降低利率可防止过度紧缩。
4)利率与金融机构
金融机构根据利率的变动调整自己的资产结构，使得中央银行利用利率杠杆调控宏观经济成为可能和有效。、
(二)外汇与汇率
1、外汇的概念：
外汇(Foreign Exchange)这一概念有动态和静态两种表述形式，而静态的外汇又有广义和狭义之分。动态的外汇是指一国货币兑换或折算为另一种货币的运动过程。广义的静态外汇是指一切用外币表示的资产。狭义的静态外汇概念是指以外币表示的可用于进行国际间结算的支付手段。
2、外汇的特点
1)外币性，即外汇必须是以外币表示的国外资产;
2)可偿性，即外汇必须是在国外能得到清偿的债权;
3)可兑换性，即外汇必须能自由兑换成其他货币表示的支付手段。
3、外汇的种类：
根据是否可以自由兑换，外汇可分成自由外汇和记账外汇。
根据外汇的来源和用途，外汇可分为贸易外汇和非贸易外汇。
根据外汇管理的对象，外汇可分为居民外汇和非居民外汇。
4、汇率：所谓汇率(Foreign Exchange Rate)就是两种不同货币之间的折算比价，也就是以一国货币表示的另一国货币的价格，也称汇价、外汇牌价或外汇行市。
5：汇率的表达方式：直接标价法(Direct Quotation)和间接标价法(Indirect Quotation)。
6：汇率的分类：
按照不同的标准，汇率可分为：基本汇率和套算汇率、固定汇率和浮动汇率、即期汇率和远期汇率、单一汇率与复汇率、买入汇率、卖出汇率和中间汇率、官方汇率与市场汇率、电汇汇率、信汇汇率和票汇汇率等。
(三)金融市场与金融机构
1、金融市场的功能：
(l)流动性;(2)信息;(3)风险分担。
2、金融市场的先天缺陷：
(1)负的外部性;(2)公共品;(3)信息不对称;(4)垄断;(5)经济周期。这些缺陷意味着金融市场存在着系统性风险，有可能造成金融体系崩溃;而且知情少的一方往往会受到严重的侵害。因此，健全和完善金融市场，维护金融安全尤为重要。
3、金融市场的分类
1)按金融资产进入市场的时间来划分，金融市场可分为一级市场和二级市场;
2)按期限分，金融市场可分为货币市场(1年以内)和资本市场(1年以上);
注意：货币市场与资本市场的区别。(货币市场证券一般期限为0到一年不等，最长不能超过一年。而资本市场证券期限长于一年，一般1年到30年的为中场期债券，股票也属于资本市场债券，其无固定到期日。)
3)按即时交割或远期交割划分，金融市场可分为现货市场、远期市场以及衍生工具市场;
4)按组织结构划分，金融市场可分为拍卖市场、场外市场和中介市场等。
5)从全球视角看，金融市场又可以分为国内金融市场，国际金融市场和离岸金融市场。
4、金融机构的分类：分为存款性机构和非存款性机构
5、做市商：做市商是重要的金融中介机构，它是金融工具买卖双方的联系人，安排和执行买卖双方的交易，在证券买卖中扮演关键角色。做市商有助于帮助维持一个运行平稳并井然有序的金融市场。
6、货币市场：
1)概念：货币市场是一个经营短期资金的市场。货币市场可以调剂短期资金的盈缺，还可帮助流动性管理和负债管理。货币市场的功能是将个人、公司和政府部门(资金供给者)的短期闲置资金转移给那些需要利用短期资金的经济主体(资金需求者)。同时，货币市场在具有信息功能和风险分担功能的基础上，更具有流动性功能。这是因为货币市场上金融资产的变现能力强，短期融资也更为便利。货币市场的功能还表现在：它是中央银行执行货币政策，调控宏观经济需要利用的市场。
2)美国货币市场工具：
短期国债、商业票据、银行承兑汇票、可转让存单——可以在二级市场上转让、联邦基金、回购协议(逆回购协议)和欧洲美元。注意：货币市场共同基金也属于货币市场。
7、抵押市场与债券市场和股票市场的比较
与债券市场和股票市场的区别：(1)获取抵押贷款须由某一件具体的不动产担保，同时允许债权人在债务人违约时享有对财产的所有权。而公司债券和股票都只允许债权人对债务人的资产享有一般求偿权。(2)一级市场上的抵押贷款没有固定的数量和面值，每笔抵押贷款的数量都取决于借款人的需要及其还款能力
(3)一级市场抵押贷款一般只涉及到一个投资者，如某家银行或一家抵押贷款公司，而债券或股票通常都由许多投资者持有。(4)一级市场抵押贷款的借款人时常都是个人，所以与这些借款人有关的信息并不为人们所广泛知晓和证实。而债券或股票由发行公司公开发行，发行公司必须在披露信息和保证信息的可靠性方面广泛地接受各项法规的监督。
(四)商业银行
1、商业银行的资产
1)贷款：不动产贷款、工商业贷款、个人贷款、银行同业贷款、其他贷款;
2)证券：美国政府债券、出售给其他银行或金融机构的联邦基金和回购协议、其他投资证券(机构证券、市政债券等);
3)在其他金融机构的生息存款等。
2、商业银行的负债
包括存款类负债和非存款类负债。存款类负债包括：交易账户、小额(家庭)储蓄及定期存款、大额定期存款;非存款类负债由各项借款和其他债务组成，比如借入联邦基金(补充存款准备金)、签订回购协议、发行银行票据或债券等等。
3、商业银行的表外业务
表外业务或称账外业务。是指商业银行所从事的不列入资产负债表，也不影响资产负债总额的经营活动。比如：获取收益;规避准备金要求;规避存款保险费要求;防范金融风险，如利率风险(利率互换、远期利率协议等)、汇率风险(外汇期货、外汇期权等)、信用风险(担保抵押贷款、信用违约互换等。
(五)货币与货币制度
1、货币的职能：价值尺度和流通手段是货币的两个最初始的职能，在这两个职能进一步发展之后，产生了贮藏手段和支付手段职能。
2、货币的两重性：
Ø 克服了物物交换的困难，促进商品流通与市场的扩大;
Ø 将交换过程分离为买卖两个环节，出现买卖脱节、供求失衡的可能性.
3、货币制度：由国家成文法、非成文法，政府法规、规章、条例，以及行业公约、惯例所规范的有关货币的方方面面，是一国的货币制度、货币体系。
货币制度由以下内容构成：确定货币材料;规定货币单位(名称、值);规定流通中的货币种类(主币、辅币及其规格);规定货币的法定支付偿还能力(有限或无限法偿);规定货币铸造或发行的权限与流通程序;规定货币发行的准备制度。
4、货币制度的重要规律——格雷欣法则：亦称“劣币驱逐良币规律”.指在复本位货币制度下,两种实际价值不同而名义价值相同的铸币同时流通时,必然出现实际价值较高的良币被贮藏、融化或输出国外,而实际价值较低的劣币充斥市场的现象。
(六)金融监管
1、定义：金融监管是金融监管的主体为了实现监管的目标而利用各种监管手段对监管的对象所采取的一种有意识的和主动的干预和控制活动。监管主体(即监管者)、监管对象、监管手段和监管目标构成了金融监管的4大要素。金融监管的主体并不仅仅限于政府机构一种，可以由多个不同性质的监管主体同时存在。但是，从金融监管的实践来看，绝大多数的金融监管活动是以政府为主体进行的。
2、金融市场失灵：金融领域内存在的垄断、外部性、产品的公共性、信息的不完整性、过度竞争所带来的不稳定性以及分配的不公平都会导致金融产品和金融服务价格信息的扭曲，这种情况被称为金融市场失灵，它引致社会资金配置效率下降。
3、金融监管的目标体现在以下4个方面：
1)促进全社会金融资源的配置与政府的政策目标相一致，从而得以提高整个社会金融资源的配置效率;
2)消除因金融市场和金融产品本身的原因而给某些市场参与者带来的金融信息的收集和处理能力上的不对称性，以避免因这种信息的不对称性而造成的交易的不公平性;
3)克服或者消除超出个别金融机构承受能力的、涉及到整个经济或者金融的系统性风险;
4)促进整个金融业的公平竞争。
4、金融监管的手段：可以通过法律、行政和经济等手段就金融产品和金融服务的定价或利润水平、金融产品和金融服务的种类、产量或供应量、金融产品和金融服务的质量、金融产品和金融服务的交易过程以及从事金融产品生产和金融服务供应的企业准入和退出等进行监督和调控。
